AFINHAB ouvre son capital à trois banques et accélère le financement du logement dans l’UEMOA
Dans l’UEMOA, la crise du logement ne se résoudra pas seulement par la construction. Elle se jouera aussi dans la profondeur du financement, la capacité des banques à prêter sur le long terme et l’existence d’instruments régionaux capables de transformer l’épargne et les marchés de capitaux en crédits immobiliers accessibles. C’est dans cette perspective qu’il faut lire l’entrée de NSIA Banque Sénégal, de la BNDE et de la BIIC au capital d’AFINHAB, l’Agence de financement de l’habitat de l’UEMOA.
Anciennement connue sous le nom de CRRH-UEMOA, AFINHAB poursuit ainsi sa mutation. Le changement d’identité ne relève pas d’un simple exercice de communication. Il traduit l’élargissement d’une institution historiquement centrée sur le refinancement hypothécaire vers une plateforme plus complète, capable d’intervenir sur le refinancement, la titrisation, la garantie et la mobilisation de ressources longues au service du logement.
L’arrivée de ces trois banques commerciales renforce d’abord l’ancrage bancaire de l’institution. AFINHAB compte désormais 71 actionnaires, dont 67 banques commerciales de l’UEMOA détenant collectivement 57 % du capital. Le solde est porté par quatre organisations multilatérales, parmi lesquelles la BOAD. Cette architecture actionnariale est stratégique : elle associe les banques qui distribuent le crédit aux institutions capables de soutenir la profondeur financière, la gouvernance et la crédibilité régionale du modèle.
Les trois nouveaux entrants ne sont pas secondaires. La BNDE porte au Sénégal une vocation de financement du développement économique, avec une sensibilité naturelle aux secteurs productifs et sociaux. NSIA Banque Sénégal est déjà positionnée sur les services bancaires aux particuliers et le crédit immobilier. La BIIC, devenue l’un des grands acteurs bancaires du Bénin, apporte à AFINHAB une capacité supplémentaire dans un marché où les besoins en logement restent considérables. Leur présence au capital signifie qu’AFINHAB n’attire pas seulement des actionnaires : elle agrège des institutions capables de transformer le refinancement en crédits réels pour les ménages.
L’enjeu dépasse donc la gouvernance. Dans la région, les banques financent souvent avec des ressources relativement courtes, alors que l’habitat exige des maturités longues, des taux soutenables et une gestion fine du risque. En renforçant sa base actionnariale, AFINHAB augmente sa capacité à soutenir les établissements financiers, à fluidifier le crédit résidentiel et à accompagner la montée en puissance d’un marché hypothécaire plus structuré.
Cette opération intervient dans une dynamique déjà solide. En 2025, l’institution a accordé 60,4 milliards FCFA de refinancements, contribué au financement de plus de 5 000 logements et touché près de 30 000 bénéficiaires. Elle a également lancé la première émission d’obligations sociales de l’UEMOA dédiée au logement abordable et engagé le programme ZAKA, première opération de titrisation de créances hypothécaires dans l’Union.
L’ouverture du capital à NSIA Banque Sénégal, BNDE et BIIC envoie donc un signal clair : le logement devient un chantier central de la finance ouest-africaine. Pour l’UEMOA, la question n’est plus seulement de construire davantage, mais de bâtir une architecture financière capable de rendre l’habitat finançable, accessible et durable.
Patrick Tchounjo
