Joël Bertrand Ndjodo dévoile la stratégie de Wave sur le marché camerounais du mobile money

Un peu plus d’un an après son lancement au Cameroun avec Commercial Bank Cameroun, Wave ne cherche plus seulement à gagner des utilisateurs. Sous la conduite de Joël Bertrand Ndjodo, la fintech veut imposer une autre mesure de la performance : la fréquence d’usage, la lisibilité des coûts et la capacité du mobile money à devenir un véritable outil économique pour les ménages, les commerçants et les petites entreprises.

Le Cameroun n’avait pas besoin qu’un nouvel entrant lui apprenne le mobile money. Il avait besoin qu’un acteur démontre qu’il était encore possible de faire mieux.

C’est la lecture que porte Joël Bertrand Ndjodo, Country Manager de Wave Cameroun. Dans un marché déjà dense, façonné par des opérateurs puissants et des utilisateurs expérimentés, le dirigeant ne présente pas Wave comme une révolution importée. Il l’installe plutôt comme une tentative de correction des principales frictions du secteur : coûts difficiles à anticiper, indisponibilité ponctuelle du service, manque de liquidité chez certains agents, traitement lent des réclamations et faible utilisation de nombreux comptes ouverts.

Son message est clair : la prochaine bataille du mobile money camerounais ne portera plus seulement sur l’acquisition. Elle se jouera sur l’utilité.

Le Cameroun, marché dominant mais encore imparfait

Le pays concentre 65,1 % du volume et près de 57 % de la valeur des transactions de paiement enregistrées dans la CEMAC. Ces chiffres en font la première puissance régionale du paiement numérique.

Mais cette domination statistique ne signifie pas que le marché a atteint sa pleine maturité.

Dans l’ensemble de la sous-région, à peine plus d’un tiers des comptes de monnaie électronique sont actifs sur une période de trente jours. Le contraste révèle le principal problème du secteur : ouvrir un compte est devenu relativement simple ; l’inscrire durablement dans les habitudes économiques reste beaucoup plus difficile.

Joël Bertrand Ndjodo déplace ainsi la réflexion du taux d’équipement vers l’intensité d’usage. Une commerçante qui possède plusieurs portefeuilles mobiles mais continue de travailler presque exclusivement en espèces n’est pas encore pleinement incluse. Un entrepreneur qui ne peut pas payer facilement son fournisseur ou récupérer immédiatement sa recette numérique demeure confronté à une infrastructure financière incomplète.

Wave veut donc transformer le compte mobile en outil quotidien plutôt qu’en canal occasionnel de transfert.

Une offensive construite autour du prix

La proposition commerciale de Wave repose sur une architecture tarifaire volontairement lisible : dépôts gratuits auprès des agents, transferts entre utilisateurs facturés à 1 %, retraits gratuits et paiement sans frais de certaines factures d’électricité, d’eau ou de télévision.

Cette tarification constitue un puissant argument d’entrée. Elle peut réduire le coût d’utilisation pour les ménages et pousser les concurrents à revoir leurs propres conditions.

Mais le prix est aussi le premier test du modèle économique.

Un réseau d’agents coûte cher à recruter, approvisionner, former et contrôler. La gratuité du retrait peut stimuler l’adoption, mais elle oblige Wave à trouver un équilibre entre rémunération des distributeurs, dépenses technologiques, conformité, service client et rentabilité.

La véritable question ne sera donc pas seulement de savoir si Wave peut être moins cher. Elle sera de déterminer si l’entreprise peut maintenir cette promesse à grande échelle sans détériorer la qualité du réseau ni augmenter indirectement d’autres coûts.

Joël Bertrand Ndjodo le reconnaît implicitement : dans un marché mature, la tarification attire, mais l’expérience retient.

La liquidité des agents, véritable infrastructure du mobile money

Le mobile money est souvent présenté comme une industrie technologique. Il demeure pourtant profondément physique.

Derrière chaque transaction numérique se trouve un réseau d’agents qui doit disposer d’espèces pour les retraits et de monnaie électronique pour les dépôts. Une application performante devient inutile lorsque le point de service le plus proche manque de liquidité.

Avec 150 000 agents actifs dans onze pays africains et plus de 25 millions d’utilisateurs actifs mensuels, Wave possède une expérience importante de cette mécanique. Mais le Cameroun impose une exécution locale : répartition géographique des populations, poids des grandes métropoles, économie informelle, diversité linguistique et éloignement de certaines zones.

La construction du réseau sera donc décisive. Wave devra éviter deux écueils : multiplier rapidement les points de service sans en garantir la qualité, ou concentrer excessivement ses agents dans les centres urbains déjà bien desservis.

La profondeur du réseau comptera davantage que son volume affiché.

Le partenariat avec CBC, clé réglementaire et stratégique

L’entrée de Wave au Cameroun repose sur son partenariat avec Commercial Bank Cameroun. Cette alliance ne constitue pas un simple arrangement administratif.

Elle combine la technologie, l’interface et l’expérience panafricaine de Wave avec l’ancrage bancaire, la connaissance réglementaire et l’infrastructure locale de CBC. Dans un secteur placé sous la surveillance de la BEAC, de la COBAC et des autorités nationales, la banque partenaire joue un rôle central dans la conformité, la sécurisation des fonds et la gouvernance du service.

Pour Wave, l’enjeu consiste à conserver la vitesse d’une fintech tout en respectant les standards d’une activité financière réglementée.

Cette tension déterminera une partie de son avenir. Une croissance trop rapide pourrait accroître les risques de fraude, de défaillance opérationnelle ou de mauvaise gestion des réclamations. À l’inverse, une conformité excessivement lourde pourrait dégrader la simplicité qui fonde la promesse de la marque.

Joël Bertrand Ndjodo défend une ligne médiane : intégrer la réglementation dès la conception, plutôt que la considérer comme un contrôle imposé après l’innovation.

Les commerçants, prochain terrain de conquête

Le plus grand potentiel de Wave ne se situe probablement pas dans le transfert entre particuliers. Il se trouve dans le commerce.

Les petites entreprises et les activités informelles dominent une grande partie de l’économie camerounaise, mais restent attachées aux espèces. Cette préférence n’est pas nécessairement culturelle. Elle répond à des contraintes rationnelles : accès immédiat à la recette, protection de faibles marges, absence de frais supplémentaires et facilité de paiement auprès de fournisseurs encore peu digitalisés.

Pour convaincre ces acteurs, Wave devra prouver que le paiement numérique retire davantage de contraintes qu’il n’en ajoute.

La digitalisation peut sécuriser les recettes, réduire les risques liés au transport d’espèces, faciliter le suivi des transactions et améliorer progressivement la visibilité financière des commerçants. À terme, cette traçabilité peut également favoriser l’accès au crédit.

Mais elle ne fonctionnera que si tout l’écosystème avance : consommateurs, fournisseurs, banques, grandes entreprises et administrations. Un commerçant payé électroniquement mais obligé de convertir immédiatement ses fonds en espèces ne bénéficie que partiellement de la transformation.

La confiance, actif le plus difficile à construire

La simplicité peut accélérer l’adoption. Elle ne suffit pas à créer la fidélité.

Dans les paiements numériques, la confiance repose sur quatre éléments : sécurité des comptes, transparence tarifaire, continuité du service et capacité à résoudre rapidement les incidents.

La fraude constitue un risque majeur. Elle ne vient pas uniquement de failles techniques, mais aussi de manipulations sociales, de faux appels, de demandes de codes confidentiels et de sollicitations présentées comme urgentes.

Wave devra donc investir autant dans l’éducation des usagers que dans ses systèmes technologiques. Elle devra surtout démontrer sa solidité lorsque survient un problème. Pour un client, la qualité réelle d’un service financier se mesure souvent moins lorsque tout fonctionne que lorsqu’une transaction échoue.

Joël Bertrand Ndjodo choisit une mesure plus exigeante du succès

À l’horizon 2030, le dirigeant ne veut pas juger Wave uniquement au nombre de comptes ou au volume des transactions. Il propose un indicateur plus concret : la capacité des Camerounais à utiliser leur argent simplement, avec des coûts compréhensibles et un service fiable.

Cette ambition paraît modeste. Elle est en réalité exigeante.

Elle suppose que Wave maîtrise simultanément la technologie, la liquidité, le réseau d’agents, la conformité, la fraude, le service client et l’économie de son modèle. Elle impose aussi de créer des usages réellement adaptés aux commerçants, aux femmes entrepreneures, aux jeunes et aux petites entreprises.

Wave entre ainsi dans une phase où son succès ne dépendra plus de l’effet de nouveauté. Il dépendra de sa capacité à devenir invisible : un service si simple, si stable et si intégré aux habitudes qu’il ne sera plus perçu comme une innovation, mais comme une infrastructure du quotidien.

Dans la vision de Joël Bertrand Ndjodo, la victoire ne consistera pas à ajouter une application sur les téléphones camerounais. Elle consistera à retirer durablement les obstacles qui compliquent encore la circulation de l’argent.

Patrick Tchounjo